El Ministerio de Economía y el Banco Central (BCRA) pondrán en marcha a partir de mañana una nueva estrategia para lograr con una maniobra dos objetivos concretos: conseguir financiamiento para cubrir el déficit del año y, al mismo tiempo, lograr estabilizar los tipos de cambio financieros. Para ello, pesificará deuda en dólares de los organismos estatales –como el Fondo de Garantía de Sustentabilidad de la Anses– y la privatizará, ya que obligará a vender esos títulos en dólares al mercado para dar liquidez al contado con liquidación (CCL) y al MEP.
Mañana, el Ejecutivo publicará un decreto que obligará a todos los organismos públicos nacionales a canjear su deuda soberana en dólares bajo cotización internacional –los bonos globales (GD)– por nuevos bonos en pesos que emitirá el Tesoro. Esto equivale a US$4000 millones.
Al mismo tiempo, el Ministerio de Economía también obligará a los organismos a vender los bonos en dólares bajo legislación local –los bonares (AL30, AL35 y AL38)– en el mercado a privados, para darle liquidez a los tipos de cambio financieros y, de esta forma, quitarle presión a la brecha cambiaria. “El Ministerio de Economía concentrará el manejo de esos instrumentos, que hoy están diseminados en distintos organismos del sector público, en coordinación con BCRA”, dijeron en el Palacio de Hacienda.
El mismo Ministerio de Economía publicará un cronograma con las licitaciones que deberá hacer cada ente público. Con los pesos que obtengan estos organismos, podrán ir al Tesoro a comprar nuevos títulos, lo que a su vez le permitirá al fisco obtener fondos frescos para financiar el déficit. Según indicaron en el equipo de Massa, Hacienda espera obtener de esta manera alrededor de $2 billones en los próximos 120 días.
“Esta iniciativa apunta a colocar en el mercado una parte de los AL para generar profundidad; que el Mecon, en coordinación con BCRA, concentre el manejo del resto de los AL que no se colocaron en el mercado, y retirar del mercado bonos GD. De esta manera, Mecon va a contar con capacidad de actuar en el mercado de dólares financieros sin afectar las reservas”, dijeron en el Palacio de Hacienda.
El equipo de Massa, a su vez, espera de esta manera “absorber excedentes de pesos que de otra manera presionan sobre la inflación” y “reducir deuda en dólares bajo legislación extranjera”, según indicaron, ya que van a retirar del mercado (deslistar) alrededor de US$4000 millones de los globales que están en mano de los organismos estatales.
Por otro lado, la Comisión Nacional de Valores (CNV) emitirá resoluciones complementarias para reducir las restricciones que tenían fondos institucionales, Alycs y empresas para operar con los dólares financieros. Por ejemplo, hasta ahora, aquellas empresas que compraban MEP o CCL no podían luego acceder al mercado único y libre de cambios (MULC). “Se busca levantar algunas restricciones cambiarias, como primer paso hacia un principio de normalización”, dijeron en el Palacio de Hacienda.
